周一美國(guó)三大股指表現(xiàn)分化，道指再創(chuàng)歷史新高，納指因美債收益率走高承壓。
其中，金融板塊成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，韓國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理Bill Hwang旗下家族理財(cái)基金Archegos Capital爆倉(cāng)事件繼續(xù)發(fā)酵，多家機(jī)構(gòu)損失慘重，相關(guān)個(gè)股繼續(xù)面臨巨大拋壓。
銀行股余波未平
上周維亞康姆ViacomCBS宣布增發(fā)30億美元的消息成為了拋售的導(dǎo)火索，由于無力填補(bǔ)因股價(jià)大跌造成的巨額保證金缺口，機(jī)構(gòu)開始對(duì)Archegos Capital所持頭寸進(jìn)行強(qiáng)平，市場(chǎng)流動(dòng)性不足造成嚴(yán)重踩踏。“ Archegos 約300億美元的持倉(cāng)被拋售，瞬間在整個(gè)市場(chǎng)掀起了沖擊波，大宗交易讓投資者情緒變得脆弱。”EAB 宏觀策略師霍爾澤（Arnim Holzer）指出。
日本券商巨頭野村控股收盤下跌16.3%，創(chuàng)下史上最大單日跌幅紀(jì)錄。29日早些時(shí)候該公司表示面臨20億美元的損失，外媒援引一名日本政府官員的話稱，野村控股仍有頭寸需要平倉(cāng)。日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官加藤勝信表示，日本政府將仔細(xì)監(jiān)測(cè)野村的情況，金融服務(wù)廳將與日本央行分享信息。隨后標(biāo)普發(fā)布報(bào)告稱，野村控股能夠經(jīng)受住考驗(yàn)，信用評(píng)級(jí)維持不變。
瑞士信貸重挫下跌11.5%，創(chuàng)下一年來最大跌幅，該行預(yù)計(jì)今年第一季度業(yè)績(jī)將受到“重大影響”。兩位消息人士表示，此次瑞士信貸的虧損可能至少為10億美元。瑞士金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布，已關(guān)注此次對(duì)沖基金爆倉(cāng)事件，并就此與瑞信保持聯(lián)系，有多家銀行和國(guó)際機(jī)構(gòu)參與其中。
德意志銀行跌3.3%，該行表示已平掉Archegos的倉(cāng)位，損失相對(duì)有限。德銀稱，Archegos敞口只是其風(fēng)險(xiǎn)敞口的一小部分。
本周首個(gè)交易日美國(guó)銀行股全線下挫，板塊跌幅接近1%。其中美銀跌0.9%，摩根大通跌1.5%，花旗跌1.9%，摩根士丹利跌2.6%，富國(guó)銀行跌3.3%。據(jù)報(bào)道，高 盛和摩根士丹利參與了上周五的拋售，當(dāng)天高盛累計(jì)賣出了包括維亞康姆、百度在內(nèi)總計(jì)105億美元市值的持倉(cāng)。媒體援引知情人士的話稱，高盛此前向股東和客戶透露，強(qiáng)平對(duì)其業(yè)績(jī)影響可能不大，該行是最早開始減小風(fēng)險(xiǎn)敞口的銀行之一，并已經(jīng)解除了大部分與Archegos有關(guān)的頭寸。
此次事件也引發(fā)外界對(duì)銀行內(nèi)部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控的質(zhì)疑。對(duì)瑞士信貸而言，這將是該行連續(xù)第二個(gè)季度錄得對(duì)沖基金敞口虧損，瑞信首席執(zhí)行官戈茨坦（Thomas Gottstein）因此面臨巨大壓力，他正努力應(yīng)對(duì)瑞信此前與破產(chǎn)的供應(yīng)鏈金融公司Greensill交易的余波。
美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）發(fā)言人周一表示，一直在密切關(guān)注Archegos事件的競(jìng)爭(zhēng)和影響。“從上周開始，我們就一直在監(jiān)測(cè)形勢(shì)，并與市場(chǎng)參與者進(jìn)行溝通。”該發(fā)言人說。
Cherry Lane Investments合伙人梅克勒（Rick Meckler）表示，這對(duì)金融業(yè)來說是一個(gè)警示，因?yàn)樗砻鳎诟軛U交易方面的風(fēng)險(xiǎn)控制可能還沒有完全到位。 作為一個(gè)非常具體的案例，未來可能導(dǎo)致相關(guān)監(jiān)管力度加大。
短期風(fēng)險(xiǎn)有待釋放
上周五刷新年內(nèi)低點(diǎn)的恐慌指數(shù)（VIX）本周首個(gè)交易日大漲10%，重返20關(guān)口，日內(nèi)股指劇烈波動(dòng)可能會(huì)讓投資者感到不安。
OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師莫亞（Edward Moya）表示，一些個(gè)股的非理性走勢(shì)早已隱患重重，其背后資金高杠桿介入成為了主要推手。以維亞康姆為例，在上周拋售前，其股價(jià)年內(nèi)一度上漲近200%，從36美元左右起步最高觸及102美元。隨著增發(fā)消息的出現(xiàn)，空頭開始入場(chǎng)圍剿，而機(jī)構(gòu)下調(diào)公司評(píng)級(jí)則加劇了市場(chǎng)恐慌。
市場(chǎng)拋售本周初有所緩和，Archegos爆倉(cāng)概念股中，維亞康姆收跌6.7%，探索頻道跌1.6%，中概股方面，騰訊音樂漲1.2%，百度跌1.9%，唯品會(huì)跌8.7%，跟誰學(xué)跌18.5%。富國(guó)銀行據(jù)悉參與了今天的部分大宗交易，總價(jià)值約20億美元。知情人士稱，1800萬股Viacom股票的盤前大宗交易定價(jià)為每股48美元。 其他幾只股票的盤中大宗交易分別為：百度280萬股，定價(jià)為每股198美元，F(xiàn)arfetch 500萬股，定價(jià)為每股47美元，唯品會(huì)1200萬股，定價(jià)為每股28.50美元。
Baird市場(chǎng)策略師安東內(nèi)里（Michael Antonelli）表示，由于拋售是否完成存在不確定性，相關(guān)標(biāo)的短期內(nèi)可能會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)波動(dòng)。
Bespoke Investment Group稱，盡管股市受到了打擊，但這種情況不太可能對(duì)大盤產(chǎn)生持久影響。“ 交易對(duì)手違約在整個(gè)金融系統(tǒng)蔓延的可能性不大，不過投資者應(yīng)該對(duì) GME和Archegos這樣的現(xiàn)象有所重視，因?yàn)榧词故录茐男詴?huì)逐步減弱，但類似異常交易現(xiàn)象似乎正在以更高的頻率出現(xiàn)。”報(bào)告稱。
